人民银行发布标债资产认定规则意见稿,明确与非标资产的界限

作者 匿名 发布时间 2019-12-06 12:31:51

每一位记者:卞万里每一位编辑:陆久安

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10月12日,为规范金融机构资产管理产品投资,加强投资者保护,促进直接融资健康发展,有效防范和控制金融风险,中国人民银行会同中国保险监督管理委员会、证券监督管理委员会、外汇局起草了《标准债权资产认定规则》(以下简称《认定规则》),明确了界限, 标准债权资产和非标准债权资产(以下分别简称“标准债权资产”和“非标准资产”)的认定标准和监管安排,引导市场的规范发展。

央行相关部门负责人表示,认证规则充分考虑了市场需求,为各类债权资产提供了明确的认证路径,增强了债券市场的包容性和包容性。具体来说,《认定规则》颁布后新增的各类债权资产可以按照相关程序进行认定。如果确定了标准债务资产,资产管理产品可以投资于此类标准债务资产,以替代现有的非标准资产。

值得一提的是,《认定规则》第1条明确规定,“标准化债权资产是指依法发行的债券、资产支持证券等固定收益证券,主要包括政府债券、央行票据、地方政府债券、政府支持机构债券、金融债券、非金融企业债务融资工具、企业债券、企业债券、国际机构债券、存单、信贷资产支持证券、证券交易所上市资产支持证券、固定收益公开募集证券投资基金。”

《国家商报》记者注意到,如果其他债权资产被认定为标准化债权资产,它们应同时满足以下五个条件:平等分化、可交易;充分披露信息;集中登记和独立保管;公平定价,完善流动性机制;在银行间市场、证券交易所市场和国务院同意的其他交易市场进行交易。

其中,“集中登记和独立托管”是指在中国人民银行和金融监督管理部门认可的债券市场登记和托管机构集中登记和独立托管;“公平定价、完善流动性机制”要求提供估值服务的其他第三方估值机构具有健全的公司治理结构,能够有效处理利益冲突,同时通过合理的质量控制措施确保估值质量,并披露估值方法和流程,确保估值透明度。

此外,银行间市场、证券交易所市场和国务院同意的其他交易市场的交易,主要是指提供登记、托管、清算和结算等基础设施服务的机构。它们已被纳入对银行间和交易所债券市场基础设施的总体监督。按照有序分层、有机互补、多元服务的原则,与债券市场其他基础设施相协调。相关业务遵循统一规范的债券和资产支持证券安排。值得一提的是,符合这一要求的相关机构可以向人民银行申请标准化债权资产的认定。

央行相关部门负责人表示,交易市场是一个全面包容的概念,是各种金融基础设施、参与者、金融产品和工具的集合。具体来说,如果通过标准债务资产确定某些类型的债权资产,申请的基础设施机构将成为银行间和交易所债券市场的一个组成部分,与债券市场的其他基础设施相协调,相关业务也需要遵循债券市场的法律制度。

据了解,不符合《认定规则》所列条件的债权资产是不规范的债权资产,但存款(包括存单)、债券反向回购、同业拆借等形成的资产除外。

具体而言,以下产品均为非标准化债权资产:银行理财登记信托中心有限公司财务管理直接融资工具、银行信贷资产登记转让中心有限公司信贷资产转让及收益权相关产品、北京金融资产交易所有限公司债权融资计划、中国证券机构间报价系统有限公司收益凭证、上海保险交易所有限公司债权投资计划及资产支持计划

央行相关部门负责人表示,为避免标准债务资产的认定导致市场大幅波动,是否进行标准债务资产的认定充分尊重相关市场参与者和基础设施机构的意愿,并规定在过渡期内对现有资产的监管要求保持不变,以促进市场平稳过渡,有效防范风险处置。

值得注意的是,本规则发布前未纳入金融监督管理部门非标准化债权资产统计范围的资产,可免于《指引》对中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会过渡期非标准化债权资产投资的期限匹配、限额管理、集中管理和信息披露的监管要求。 国家外汇管理局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(以下简称《指导意见》)。 过渡期结束后仍存在的,应当按照有关规定妥善处理。

国家商业日报

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